달러환율전망 "미CPI이은 PPI충격"

달러환율전망 "미CPI이은 PPI충격"

 

안녕하세요. 환장인입니다.
전일 미6월 CPI 이벤트를 소화하며 1306원에 개장했던 달러원 환율은 지속되는 달러강세에 오후장 지속적인 상승을 하며 1312.1원에 서울환시 종가를 형성하였습니다.

이후 FOMC에서 100bp금리인상 확률이 80%수준으로 상승하며 오후 9시반경 미생산자물가지수도 최고치 수준인 11.3%로 발표되며 급격한 달러강세를 일으켰습니다. 전날 발표된 CPI와 더불어 PPI까지 급등하는 흐름을 보이자 시장은 급격한 미긴축우려를 보이며 달러는 109.298pt까지 1%넘게 상승하였으며 유로달러는 등가환율 1달러를 깨며 0.9950달러까지 하락하였습니다. 미 증시도 갭하락하며 -2%수준의 하락을 보이며 달러원환율도 1328원까지 급등하는 흐름을 보였습니다.

이후 크리스토퍼 월러 연준인사와 제임스 불러드 연은총재는 시장을 달래며 75bp금리인상이 적절하다는 발언을 내놓았고 이후 빠르게 되돌림 현상이 나타나며 유로달러는 1.005달러로 반등하였고 원화도 1317원대로 반락하였습니다. 이에 7월 100bp금리인상 가능성은 40%대로 낮춰졌습니다.

연준의 독보적인 매파기조속 ECB와 BOJ등 주요 중앙은행은 정치적, 경제적이슈로 긴축에 제약이 따를 것으로 보여져 미달러강세는 지속될 가능성이 높아보입니다. 또한 글로벌 경기침체우려가 커지고 있는가운데 유로존의 경우 러시아가 노르트스트림 가스관을 잠그며 유로존 경기침체우려가 더 커지고 있는 상황입니다.

미증시는 -2%에서 약보합으로 마감하였고 나스닥지수는 강보합세로 마감하였습니다. 다만, 유럽증시는 -2~3%대의 큰폭의 하락세를 보이고 있어 아시아증시도 위험회피심리가 커질 가능성도 있어보입니다. 전일 한국 증시에서 선물옵션만기일로 코스피시장에서 장마감동시호가에 +3500억원가량 외국인순매수가 유입되었으나 환율이 1315원 연고점수준에서 외국인의 주식자금이 추가로 유입될지 지켜봐야할 것으로 보여집니다. 다만, 코스피 외국인 보유비율이 2020년초 39%에서 현재 30%수준으로 6년내 최저치를 기록하고 있어 경기침체우려 둔화와 미긴축의 불확실성 해소, 달러원 환율의 일정수준레벨에 도달시 환차익을 노리고 자금유입이 이뤄질 수 있어 이후 시장흐름을 지켜봐야할 것으로 보여집니다.

금일 달러원환율은 1310원 중반수준에서 개장 후 위안화흐름과 연동된 흐름을 보일 것으로 예상됩니다. 현재 달러와 유로화의 등가환율 공방 속 원화는 중국 위안화와 동조화하는 흐름을 보여 금일 발표되는 중국 2분기GDP, 6월 산업생산, 소매판매, 실업률 등 지표에 따른 위안화 흐름을 주목해야할 것으로 보여집니다. 다음주 주요이벤트로는 ECB통화정책회의가 예정되어 있습니다. 

1310원 중후반대까지 고점을 높인다면 변동성이 커질 수 있으나 역사적 고점을 경신하고 있는 환율에 따른 역내외 차익실현 물량이 나올 수 있어 역외 환율상승분만큼 서울환시에서 따라가기는 어려울 것으로 보여집니다.

그럼 한주 마무리 잘 하시고 편안한 주말 보내시길 바랍니다. 

이상! 긴 글 읽어주셔서 감사합니다.

 

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