환장인

안녕하세요. 환장인입니다.
파월연준의장의 매파적 발언에 강세를 보였던 달러화는 밤사이 실업자청구건수가 증가하며 고용지표가 소폭 둔화하는 모습에 105.6에서 105.2pt로 약세를 보였습니다. 다만, 가상화폐은행인 실버게이트 은행의 청산소식과 지역은행의 채권매각손실이 불거지며 은행주 위주의 가파른 주가하락에 미증시는 -1.5~2%대의 하락세를 보였고 이는 곧 위험회피심리를 불러일으키며 달러원 환율도 1323원대로 상승하였습니다. 또한 10년물 국채는 안전자산선호심리 속 매수세가 몰리며 금리는 3.911%로 하락하였습니다.

연준의 공격적인 금리인상으로 기업들의 자금 조달이 더욱 어려워지며 은행으로 리스크가 전이되는 시스템 리스크가 부각되고 있습니다. 시장에서 가장 무서워하는 것이 시스템 리스크로 은행권 부실로 돈이 제대로된 흐름을 보이지 못하는 점이기에 추가적인 파산에 대해 이후 상황을 지속 모니터링 해야할 것으로 보여집니다. 

금일 밤 발표예정인 미 고용지표는 시장에서 비농업고용 22.5만명 증가를 예상하며 지난달 기록한 51.7만명보다 크게 줄어든 것이지만 시간당임금 상승이 물가에도 영향을 크게 미쳐 금일 발표되는 고용지표와 다음주 CPI가 22일 예정된 FOMC이전에 주요한 지표로 보여집니다. 

시장은 3월 FOMC에서 50bp금리인상 가능성을 60%이상 선반영하고 있는 상황이며 고용, 물가지표에 따라 추가상승 가능성에 대해 타진할 것으로 보여집니다.

달러원환율은 역외에서 1320원 위로 올라선만큼 갭상승 출발하며 국내 증권자금흐름에 연동하며 전고점인 1325원 상단테스트를 할 것으로 보여집니다. 월초 이벤트캘린더에서 3월 레인지를 1290~1350원으로 설정하였는데요. 워스트케이스로 고용지표 호조, CPI 예상치 상회, FOMC점도표 최종금리 상향 등의 악재가 맞물리게 되면 1350까지는 상단을 열어둬야 할 것으로 보여집니다. 

다만, 전일 상승분은 달러강세에 연동된 원화약세가 아닌 위험회피심리로 상승한 점. 1300원 위에서 외환당국의 꾸준한 매도개입이 이뤄졌던 점. 전년 이월된 수출기업 네고물량, 중공업 수주물량 등을 고려했을 때 상승폭도 조절될 것으로 보여집니다.

그럼, 한 주 마무리 잘 하시길 바람니다. 감사합니다.

안녕하세요. 환장인입니다.
추석연휴는 잘 쉬셨는지요.

지난주 목요일 1380.8원에 마감했던 달러원 환율은 연휴기간동안 달러인덱스가 108.2pt로 하락한 영향으로 역외 1374.5원으로 역외종가를 마감하였습니다.

달러인덱스는 기대인플레이션이 하락한 영향과 금일 밤 발표예정인 CPI가 약세를 보일 것이란 전망에 한때 107.8까지 하락하며 8.26일 이후 최저치를 기록하는 등 약세를 보였습니다. 미 증시도 한국 연휴기간동안 +3%가량 상승하며 위험회피심리가 불거졌으나 달러원환율은 크게 반응하지 않았습니다.

달러인덱스 108pt수준일때 달러원환율은 1350원 수준이였으나 한국의 연휴기간과 경상수지 적자가능성 소식에 역외에서도 1370원대를 지켜준 것으로 보여집니다.

주요국통화 위안화, 엔화, 유로화는 달러인덱스하락에 반응하며 차트상 고점을 찍은 모습으로 보이나 원화는 여전히 1370원대를 지키고 있어 금일 국내 증시에서 외국인자금유입과 원화 롱포지션이 정리되며 1370원 밑으로 밀릴지가 주요해보입니다. 다만, 금일 CPI발표가 예정되어 있어 최신 물가지표가 달러화 향방을 좌우할 것으로 보여집니다. CPI시장 예상치는 전년동월대비 8%이며 전월 8.5%대비 50bp하락할 것으로 전망되고 있습니다. 

주요국통화대비 약세폭이 커지고 있는 원화는 외환당국의 개입경계감과 CPI지표를 앞두고 1370원대에서 주요공방이 이뤄질 것으로 보이며 다음주 21일 FOMC까지 달러강세 우려는 지속될 것으로 보여집니다. 그럼 힘찬 하루 시작하시길 바랍니다. 

이상! 긴 글 읽어주셔서 감사합니다.

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