수량기준 66%가 의무보유확약이고. 이중 대부분이 3개월 이상 6개월로 걸려져 있어 상당히 흥행 대박이였던 것 같습니다.
LG에너지솔루션 일반공모 청약일은
다음주 18~19일 예정이고 증권사는 아래와 같습니다.
KB증권 청약일: 2022년 01월 18일 ~ 19일 10:00 ~ 16:00 대신증권 청약일: 2022년 01월 18일 ~ 19일 10:00 ~ 16:00 신한금융투자 청약일: 2022년 01월 18일 ~ 19일 10:00 ~ 16:00 미래에셋증권 청약일: 2022년 01월 18일 ~ 19일 10:00 ~ 16:00 신영증권 청약일: 2022년 01월 18일 ~ 19일 10:00 ~ 16:00 하나금융투자 청약일: 2022년 01월 18일 ~ 19일 10:00 ~ 16:00 하이투자증권 청약일: 2022년 01월 18일 ~ 19일 10:00 ~ 16:00
지난해 카카오게임즈, SK바이오팜, 빅히트 등 대형주들이 IPO 상장을 하며 큰 관심을 받았습니다.
그 과정에서 자금이 크게 몰려 1억 청약시 2~3주 배정받는.. 소액투자자들은 배정받지 못하는 상황이 연출되고 이에 대한 제도를 개선하고자 금융위원회에서 11.19일 제도개선을 하였습니다.
비례배정방식 : 청약증거금 넣은 비율로 공모주 배정
균등배정방식 : 일반청약 배정물량 중 50%이상을 균등하게 배정. 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 청약자에게 배정
제도발표 후 신규로 상장심사청구한 기업들부터 균등배정방식이 도입되어 이번에 관심을 갖고 직접 공모주청약을 해보았습니다.
<목차>
1. 2021년 상장기업 주가흐름 현황
2. 공모주투자 기업선정과 청약
3. 오로스테크놀로지, 씨이랩 상장일 움직임
4. 실투 후 생각정리
1. 2021년 상장기업 주가흐름 현황
1월 상장기업들의 경우 씨앤투스성진을 제외한 기업들은 상장일 시가가 공모가 대비 55.63~100%의 시가를 형성하였고, 2.16일 기준 수익률은 -31.72%~230.50%로 기업차별화가 더 크게 난 것으로 보여집니다. (2019년, 2020년 상장사들 분석도 해보았습니다.)
2. 공모주 투자 기업선정과 청약
ipostock.co.kr
2월 초 ipostock.co.kr 또는 38.co.kr 공모청약일정을 참고
키움증권 계좌가 있으니 2.15~16일 공모일정이 잡힌 '오로스테크놀로지' 당첨!
naver.com
반도체 웨이퍼 장비제조. 매출 270억. (시장에서 어떻게 평가받는지 주목)
ipostock.co.kr 또는 38.co.kr 자세히 나와있어 여러가지 탭을 눌러 정보를 검색합니다.
2. 연초이후 20%, 6개월 31% 수익률.. 최근 유가 올랐다고 했는데. 꽤 높은 수익률이군.
3. 응? 1년 수익률이 -50.94%? 2020년 무슨일이 있었길래... 유가는 예전 코로나 이전으로 복귀한 것 같은데 ETF는 왜 -50%이지??
이번 포스팅은 왜 1년 수익률이 -50%인지.
유가ETF에 투자할 때 유의할 사항이 무엇인지 알아보도록 하겠습니다.
<목차>
1. 삼성KODEX WTI원유선물ETF 상품명세 해부
2. 콘탱고, 백워데이션 이해하기
3. 생각정리
1. 삼성KODEX WTI원유선물ETF 상품명세 해부
(1) WTI 유가의 단기변화를 보다 잘 반영하는 기초지수를 추종
뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 거래되고 있는 WTI 원유 선물가격으로 산출되는 기초지수(S&P GSCI Crude Oil Index Excess Return)의 추종을 목표로 하는 ETF
최근월물로만 월물 교체하는 지수(ER index)는 원월물(만기가 최근 월물보다 뒤에 설정된 종목) / 최근 월물을 선택적으로 교체하는 지수(Enhanced index)대비 현물과 상관관계가 높고, 원유 가격 상승시 최근월물 상승폭이 원울물 상승폭보다 높음 -> 유가의 움직임을 보다 잘 반영함.
2020년 4월 28일부터 지수산출업자인 S&P의 긴급조치로 기초지수(S&P GSCI Crude Oil Index Excess Return)의 보유월물을 최근월물이 아닌 차근월물로 변경. 5월 7~13일 중에는 차차근월물로 변경.
(2) 환헤지로 환율변동 위험 최소화
WTI원유 가격과 달러의 가치는 역의 상관관계를 지니므로, 환헤지를 하지 않았을 경우 WTI 원유가격이 상승하더라도 달러가치가 하락하면 수익을 얻을 수 없음.
위 KODEX WTI원유선물(H) <- (H)는 Hedge 헤지를 한다는 의미.
다른 ETF나 해외투자상품 중 (UH)로 표시되어 있는 부분은 UnHedge 헤지를 하지않고 오픈 포지션을 유지한다는 의미.
* 상품명세서에 나와있는 투자유의사항
KODEX WTI원유선물(H)는 현물에 투자하지 않고 선물에 투자하는 ETF입니다.
2. 콘탱고, 백워데이션 이해하기
원유 선물가격은 현물가격과 달리 이자비용, 보관비용, 원유 수급상황 등에 영향을 받아 가격 괴리가 발생 할 수 있습니다.
(1) 콘탱고(Contango) 선물가격 > 현물가격
선물가격이 현물가격보다 높거나 결제월이 멀수록 선물가격이 높아지는 현상
-> 선물의 월물 교체시 비용이 발생함
Kodex.com
(2) 백워데이션(Backwardation) 선물가격 < 현물가격
선물가격이 현물가격보다 낮거나 결제월이 멀수록 선물가격이 낮아지는 현상
-> 선물의 월물 교체시 수익이 발생함
Kodex.com
* 콘탱고, 백워데이션 정리
원유ETF 투자한다는 것 -> 원유선물(근월물)을 매수하는 것.
원유선물 특성상 근월물에서 원월물로 교체해야함. 롤오버
처음 매수했던 근월물 매도 & 원월물 매수
콘탱고(선물>현물) 상황에서 롤오버시 (낮게 매도 & 높게 재매수)
백워데이션(선물<현물) 상황에서 롤오버시 (높게 매도 & 낮게 재매수)
그러므로.. 시장상황이 백워데이션일 때 유가상승수익 + 롤오버수익으로 수익이 커질 수 있습니다.
반대로, 시장상황이 콘탱고일 때 유가상승수익 - 롤오버비용으로 손실이 커질 수 있습니다.
눈치채셨나요.
자료. 인포맥스 단말기
지난해 WTI 유가 선물가격이 -40불이라는 유례없는 마이너스 가격을 기록할 당시 원유선물 ETF 가격도 연초 22,000원에서 3,130원까지 하락하였습니다.
이후 유가는 정상적인 20불에서 최근 60불까지 상승하였으나... 원유선물 ETF 가격은 여전히 9,000원 수준밖에 되고 있지 않은 상황입니다.
앞서 콘탱고, 백워데이션에서 유추할 수 있다시피. 극심한 콘탱고 상황이였음 인지할 수 있습니다.
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3. 생각정리
당시 상황은 5월물 선물 만기가 도래하는 21일을 앞두고 투자자들이 근월물을 팔고, 원월물을 매수하는 롤오버 거래가 활발해지면서 유가가 기록적인 폭락세를 보였습니다.
매수 포지션을 가진 트레이더들은 실물 원유를 저장할 곳을 찾지 못해 원유를 인도받기보다 롤오버를 선택했고, 이 때문에 이날 가격 움직임은 원유시장의 펀더멘털보다 선물시장 특유의 움직임으로 가격 변동성이 증폭된 측면이 있습니다.
가장 거래가 활발했던 6월물 가격은 20불 근방이였으나 11월물 가격은 32불로 근월물과 원월물간의 가격 스프레드는 역되 최고로 벌어졌고. 극심한 콘탱고 상황에 처해진 것입니다.
이에 원유ETF 매수자는 2020년 4월 롤오버 당시
낮은 가격에 현물을 매도하고, 높은 가격에 선물을 매수하는 거래가 이루어져 지금의 원유ETF -50%의 수익률을 보유하고 있는 상황입니다.
Kodex.com
월30만원씩 적립식 투자를 했더라도.. 투자수익률은 -48.30%로 예시가 나와있네요.
2018년부터 최근 2년간 원유 선물가격은 원월물이 근월물 대비 꾸준히 높은 콘탱고 상황이였습니다.
백워데이션 상황은 원유 공급부족시 종종 발생하게 됩니다.
즉! 원유ETF는 원유 현물에 투자하는 것이 아닌 선물에 투자하기 때문에. 콘탱고 상황에서 늘 비용이 발생하는 구조로 이해하시면 됩니다.
투자설명서에도 빨간 글씨로 투자1등급. 자세히 안내되어 있습니다.
10. 이 투자신탁은 WTI 원유에 직접 투자하는 실물자산 투자 펀드가 아닙니다. 이 투자신탁은 주 S&P GSCI Crude Oil Index Exces Return의 구성 종목인 NYMEX(New York Mercantile Exchange)에 상장되어 거래되는 WTI원유 선물이나 관련된 ETF, 파생상품에 투자하고 나머지 대부분의 자산은 환헷지와 이자소득을 위해 각각 한국거래소에 상장되어 있는 원달러 선물 및 채권에 투자할 예정입니다.
11. S&P GSCI Crude Oil Index Exces Return은 WTI원유 선물의 만기 도래 시 마다 차기 월물로 종목교체가 발생하게 되며, 이 때 선물교체에 따른 손익(Rolover Efect)을 포함한 지수입니다. 따라서, WTI원유 선물의 단순한 가격변동과는 다른 성과를 실현할 수 있습니다. 즉, 이 투자신탁 성과의 원천은 S&P GSCI Crude Oil Index Exces Return의 기초자산인 WTI원유 선물의 손익과, 해당 선물의 만기 시 발생하는 월물별 선물 교체에 따른 손익인 Rolover Efect(투자대상 선물의 교체 효과) 등으로 구성됩니다. 극단적으로 선물 시황 등에 따라 이 투자신탁의 성과와 WTI원유 선물의 최근 월물(현물)만의 성과는 서로 상당히 상이한 성과를 실현할 수 있어 현물의 가격이 상승함에도 불구하고 이 펀드의 수익은 하락하여 손실이 발생할 수도 있습니다. 또한 WTI원유 선물관련 파생상품의 성과는 주식보다 높은 변동성을 보일 수 있으므로, 이 투자신탁의 수익자는 일반적인 주식에 투자하는 투자신탁보다 높은 위험을 감내하여야 합니다. 따라서 이 투자신탁은 이러한 위험에도 불구하고 그 상승가능성에 투자하고자 하는 위험선호형 투자자에게 적합한 상품입니다.
1월 11일 고점 3,266.23p 대비 -8.8%하락한 2,976.21p 마감한 상황인데요.
이번 포스팅은 1월 투자자별 매매동향과 2010년 이후 투자자별(개인, 외국인, 기관) 월별 순매수 누적차트를 살펴보도록 하겠습니다.
추가로 2010년 이후 시가총액과 주가지수 변화도 함께 보시지요.
1. 1월 29일 매매현황
전일 미 증시상승에 이어 상승출발했던 코스피지수는 외국인 순매도가 연일 이어지며 지속적인 하락을 하여 최종 2,976.21p로 장을 마감했습니다.
코스피 -3.03%
코스닥 -3.38%
일본 니케이 -1.89%
대만 가권 -1.80%
싱가포르 STI -0.96%
중국 상해 -0.63%
아시아 장에서 유독 한국증시 하락폭이 큰 것으로 보여집니다.
최근 국내 증시에서 개인이 순매수를 많이 이어가고 있는데요. 금일도 +1.7조원을 매수하며 외국인 -1.4조원, 기관 -0.25조원의 매도를 커버하며 하락폭을 제한한 것으로 보여집니다.
2. 1월 투자자별 순매수 규모
외국인 -5.2조원
개인 22조원
기관 -17조원
개인이 지난해에 이어 꾸준히 매수하고 있지만,
2020년 외국인+기관 vs 개인의 싸움이였다면... 2021년 1월달은 개인 vs 기관의 힘겨루기로 보여집니다.
금융기관 애널리스트와 이코노미스트는 증시 추가상승에 대한 레포트와 삼성전자 목표가 상향 조정을 내놓는데 막상 기관들은 매도를 하는 아이러니가 펼쳐지네요.
3. 2010년 이후 시가총액과 주가지수 변화
시가총액이란 aggregate value of listed stock.
전상장주식을 시가로 평가한 총액으로 주식시장의 크기를 알 수 있는 지표입니다.
코스피지수 계산법은
비교시점 시가총액을기준시점 시가총액으로 나눈 값 X 100을 한 값이 코스피 지수인데요.
그렇다면 시가총액과 코스피지수는 왜 다르게 움직일까요. 여기는 상장기업들의 증가, 신규상장, 상장폐지 등으로 보정이 되기 때문에 그렇습니다. 지난해 SK바이오팜이 신규 상장후 시가총액에 10조를 더했던 것처럼요.
코스피 지수는 지난해 코로나19위기로 큰 폭의 하락이 있었어도 시가총액은 잘 유지가 되었었네요.
참고로, 코스피지수 1980년 1월 4일 기준시점은 100pt입니다.
현재 3,000pt 코스피지수는 30배 가량 상승한 지수입니다.
4. 2010년 이후 연도별 투자자별 순매수 규모
1984~2021 코스피지수
과거 10년간 누적 순매수
외국인 16조원
개인 15조원
기관 -36조원
과거 10년의 패턴은 코스피 지수 1,500~2,000 박스권으로 외국인이나 개인, 기관 특별한 매수주체가 없던 상황에서 2008년 금융위기 이후 유동성장세를 펼치며 지속적인 상승흐름 패턴으로 전환 후 상승흐름에서 코로나19 위기를 맞이하였습니다.
코로나19 위기 이후의 반등을 보면. 차트에서 보이지 않을 정도로 날카롭습니다.
이는 그간 뿔뿔히 흩어진 개인들이 하나로 뭉치며 2020년 역대급 47조원이 증시에 유입되며 본격적인 코스피지수 회복을 이끌었고, 21년 1월 한달에만 지난해 순매수규모의 50%가량인 22조원이 유입되며 역사적인 3,000p를 넘었습니다.
개인들이 적극적인 매수에 나설 수 있는데에는 여러가지 요인들이 있겠으나... 개인적인 생각으로는
1. 공매도 금지
2. 개인 정보습득 다변화
3. 금융상품 다양화
4. SNS
5. 저금리
이런 요인들이 복합적으로 작용한 것이 아닐까 싶습니다. (이는 추후에 개별적으로 다뤄보도록 하겠습니다)
예전에 주식시장이 기울어진 운동장에서 개인투자자가 살아남기 힘들었던데 반해.
현재 5G 속도에 정보의 비대칭성이 완화되는 시대로 바뀌었단 생각입니다.
미국에서도 게임스탑, AMC 등 공매도한 헤지펀드와 한판 붙고 있는 래딧(개미군단)을 보면
개인들의 정보교류의 속도가 엄청 빨라지고 신속해졌다는 생각이 듭니다.
다만, 많은 정보와 세력이 된 개인투자자들이지만... 자본시장에서 이익을 보려면 '매도' 버튼을 눌러야 할텐데. 과연 누가 먼저 누를 것인가... 에 대한 고민이 듭니다.
더욱이 미국은 상한가, 하한가 개념이 없어. 장중 140%상승 70%하락. 등 변동폭이 커서 금융시장이 제 방향을 가고 있는 것이 맞나 싶은 생각이 듭니다. 한국 개인투자자들도 게임스탑, AMC 투자했다는 글들을 보았는데요. 잘 운용되어 이익으로 귀결되었으면 하는 바람입니다.
