환장인

달러환율전망 "변곡점을 만들 것인가. 한국은행 + 기획재정부 조찬회의"

안녕하세요. 환장인입니다.
지난주 연일 연고점을 경신하여 1291.5원까지 상승했던 달러원 환율은 주말사이 미증시 급등과 금일 추경호경제부총리와 이창용한은총재의 조찬 간담회를 앞두고 역외에서 1278원까지 하락하였습니다.

역외시장에서 1270원 후반까지 하락한 가운데 금일 외환당국의 공통된 경고가 나온다면 그동안의 상승세를 되돌리며 상당폭 하락할 가능성도 있어보입니다. 다만, 104.5pt로 여전히 달러인덱스는 20년내 최고치를 기록중에 있으며 중국 코로나19 봉쇄조치도 연장되는 등 글로벌 악재는 상존하고 있는 상황입니다.

지난주 달러원 환율상승에 큰 역할을 했던 위안화는 6.7위안 후반대로 상승폭을 낮춘 점은 원화에 긍정적인 요인으로 판단됩니다.

올해들어 외국인 국내주식은 14.8조원 순매도하며 누적순매도 규모를 늘려나가고 있습니다. 이는 
<국외요인>
1. 미국의 통화긴축
2. 러-우크라이나 전쟁
3. 중국 봉쇄조치 등 글로벌악재 반영

<국내요인>
1. 중국봉쇄강화에 따른 수요둔화로 IT투자여건 악화
2. 글로벌 고물가 상황에서 국내증시는 전기전자, 철강, 조선, 건설업종 비중이 높아 비선호되는 점
3. 연초이후 원화의 가파른 약세(-7.2%)가 액티브 자금유출을 자극

지난주 후반 미국증시가 급등세를 보였지만 기술적인 반등으로 보이며 미 긴축과 인플레우려를 불식시키지 못한 점은 국내증시와 원화시장에 불확실성으로 남을 것으로 보여집니다. 다만, 4월초 1200원부터 지속적인 약세를 보였던  원화상승에 대한 피로감에 외환당국의 강한시그널과 국내증시의 외국인자금매입이 이뤄질경우 하락안정이 될 수 있을 것으로 기대됩니다. 

그럼, 힘찬 한 주 시작하시길 바랍니다. 

이상! 긴 글 읽어주셔서 감사합니다.

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22.03.08 최근 외환시장 동향과 향후 환율변동요인

안녕하세요. 환장인입니다.
전일 12.9원 상승했던 달러원 환율은 금일도 글로벌스태그플레이션 우려로 9.9원 추가상승한 1237.0원에 마감하였습니다. 오전 외환당국의 매도개입으로 1230원 초반대로 낮췄으나 오후들어 다시 반등하며 2020년 5월 29일 이후 1년 9개월만에 1230원대 종가를 만들었습니다.

아래 첨부파일은 '최근 외환시장 동향' 6페이지로 간략히 정리한 내용으로 현재상황과 향후 예상리스크를 정리하였습니다. 참고해주세요.

최근 원화는 지정학적리스크가 연준의 긴축시기와 맞물려 약세를 띄고 있는 것으로 보이나 CDS5Y(신용부도지표)는 34bp 수준이며 스왑포인트도 1년물 -3.4원으로 외화유동성이 부족한 상황은 아니며 외화건전성은 양호한 수준으로 판단됩니다. 

외국인의 주식시장 순매도가 연초부터 6조원 가량 유출되고 있으나 채권이 연초이후 +10조원 유입되고 있어 자금유출은 크지 않은 것으로 판단됩니다.

역사적 달러원 환율수준 데이터 업데이트하였습니다. 과거 2010년 이후 평균환율은 1130원이며. 1225원 초과한 환율은 2.3%의 확률을 갖는 6단계의 높은 환율수준입니다. 

금번 우크라이나 리스크에 따른 달러원 환율의 고점을 예단할 수는 없으나 금융기관들의 전망치는 추세를 따라간다는 점과 지난해 말 세웠던 사업계획 환율을 고려하여 적절한 외환손익관리를 하시면 좋을 것 같습니다.

그럼, 편안한 저녁시간 보내시길 바랍니다. 감사합니다.