환장인

달러환율전망 "미 CPI 40년내 최고치. 3월 50bp 금리인상"

안녕하세요. 환장인입니다.
전일 3월 FOMC의 향방을 가르는 미 소비자물가지수(YoY)는 예상치 7.3%를 상회한 7.5%로 발표되었고 실업수당청구건수는 줄어들며 3월 FOMC에서 50bp 금리인상 가능성에 힘을 실었습니다.

지표 발표 후 달러인덱스는 95.9pt까지 급등하였고 유로달러는 하락하였습니다. 달러원 환율도 역외에서 1194원까지 하락 후 미CPI 발표 후 1200원대로 상승마감하였습니다.

CME fedwatch에서는 3월 금리인상 가능성이 전일 24%에서 93%로 큰 폭으로 상향 조정되며 10년물 국채금리는 2.0327%로 상승하였습니다. 또한 블라드 총재의 50bp 금리인상 선호발언이 이어지며 달러강세에 힘을 보탰습니다.

다만, 이미 3월 금리인상 가능성을 선반영해왔고 ECB의 정상화도 맞물려 있어 밤사이 유로달러는 1.14달러 위로 반등하며 달러인덱스 상단을 제한하는 요인으로 작용하였습니다.

미CPI 충격에 급리급등과 증시하락세에도 달러강세가 제한된 만큼 역외에서 적극적인 달러매수세가 일어나지 않은 상황에서 1200원 위에서 적극적인 네고물량이 나온다면 재차 1190원대로 하락할 가능성도 있어보입니다.

금일 오전 홍남기 경제부총리와 이주열 한은총재, 정은보 금감원장이 참석한 거시경제금융회의에서 채권시장안정과 환율 등 대외건전성 지표 안정화에 초점을 둔 논의가 이루어져 1200원 위에서 외환당국의 개입경계감도 확산될 것으로 보여집니다.

그럼, 한 주 마무리 잘 하시고 즐거운 주말보내시길 바랍니다.

이상! 긴 글 읽어주셔서 감사합니다.

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감사합니다.

  안녕하세요. 환장인입니다.
전일 1133.5원에 개장한 달러원 환율은 오전 11시 20분경 홍남기 경제부총리가 "아직 국내 외환수급에 큰 문제가 없고 균형을 이룬 것으로 파악된다. 다만, 지나치게 환율이 한방향 쏠림을 보이거나 경제 펀더멘털에 괴리될 경우 시장안정조치를 강화하겠다"고 발언후 1133월에 거래되던 달러원 환율은 1138.5원으로 튀었으나 아시아장에서도 달러약세, 위안화강세가 유지되며 상승폭을 반납하며 1132.9원에 장 마감하였습니다.

당국의 구두개입이 나왔으나 실제 매수개입은 없던 것으로 보여 상승유지를 못한 것으로 보여집니다.

밤사이 달러인덱스는 미 부양책이 대선전 불가능할 것이라는 실망감에 0.4%가량 강세를 보였고 2년내 최고치를 보였던 위안화도 약세로 돌아서며 달러원도 1135원 수준으로 소폭 상승하였습니다. 

중국당국 또한 어느정도 위안화 강세는 용인하는 모습이나 가파른 통화절상에 우려를 표하였고 홍남기 경제부총리의 발언이 시장참가자들에게 저점인식을 심어줄 수 있는지 조금 더 지켜봐야 할 것 같습니다.

달러원 환율은 수급과 재료로 움직이지만 시장참가자들을 분류해보자면
1. 실수요자(개인,기업)
2. 금융기관(은행 외)
3. 외국인투자자
4. 외환당국

이렇게 4개의 주체를 생각해볼때. 1, 2번은 프랍딜러나 트레이더 제외하고 일정한 헤지목적의 외환거래를 하는 반면 외국인의 적극적인 포지션 구축에 맞서는 것이 외환당국으로 인식됩니다.

2018년 중순 1050원 저점에서. 또 올해 1300원 근처까지 갔을 때 고점을 만들어준 것은 외환당국의 구두개입 후 실매도, 매수물량으로 고점과 저점을 만드는 주체로서 역할을 하고 있습니다.

전일 당국의 예의주시하겠다는 발언이 나온만큼 저점테스트를 이어갈지 1130원 하단을 지지 후 반등할지. 미 대선까지 부양책 합의는 이뤄질지. 시장예상처럼 바이든이 당선될지 등등등등.. 여러이슈들이 있어. 다음주 한 주가 기대됩니다.

그럼, 한주 마무리 잘 하시고요. 좋은 하루 보내시길 바랍니다. 감사합니다.