환장인

안녕하세요. 환장인입니다.
전일 밤 발표된 미 CPI는 근원 4.0%(예상치 4.1%), 헤드라인 3.2%(예상치 3.3%)로 발표되어 시장예상치보다 낮게 나왔습니다. 발표 직후 안도랠리를 펼치며 달러인덱스는 1% 하락하였으며 미증시는 6개월내 최고치로 상승하며 위험선호심리를 보여줬습니다. 원화도 역외에서 -23원 하락한 1305원으로 급락하였습니다.

파월의장의 발언으로 긴축우려를 했었던 시장은 완만한 물가지표 하락세에 크게 반응하였는데요. 늘 이야기했었던 연준위원들과 파월의장의 '경기지표를 확인하고'에서 물가지표가 추가긴축우려를 잠재운 것으로 보여집니다.

해외IB들은 금리인상사이클은 끝났고. 내년 금리인하에 대한 기대감을 키웠습니다. 특히나 변동성이 큰 에너지, 식음료를 제외한 근원CPI는 25개월내 가장둔화되는 모습을 나타낸 점이 주요했습니다.

12월 14일 FOMC에서 전날까지 25bp추가금리인상 기대감이 20%였으나 CPI발표 후 현재 0.2%로 99.8%금리동결로 반영되었고. 25bp 금리인하확률은 3월 32%, 5월 86%, 6월 91%로 빠르면 1분기부터 금리인하기대감이 커지고 있는 것으로 보여집니다. 횟수 또한 기존 3회 금리인하에서 4회로 늘어났습니다.

시장에 큰 변동성을 보였던 미 인플레이션우려 재료가 다소 완화되었고, 미10년물 국채금리도 4.4%로 급락하는 등 달러약세요인이 더 크게 작용하는 것으로 보여집니다. 이에 원화도 1300원 초반을 중심으로 거래될 것이나 공급우위 시장은 지난주 지켜줬던 1300원 지지선을 하향테스트 할 것으로 보여집니다. 

다만, 10월말 미 의회에서 임시예산안처리를 통한 45일 연장안이 이번주 미정부 셧다운 가능성이 있어. 미국 의회가 임시지출 법안처리를 하지 못한다면 토요일부터 셧다운에 들어갈 것으로 보여지는 점은 하단지지재료로 작용할 것으로 보여집니다. 

또한 금일 장중 중국의 소매판매, 산업생산 등 중국경제지표 발표소식이 있으며, 장 마감 후 미국 소매판매와, 생산자물가지수 또한 달러인덱스의 추가약세 재료로 작용할지. 지지재료로 작용할지 모니터링해야할 것으로 보여집니다.

그럼, 좋은 하루 시작하시길 바람니다. 감사합니다.