환장인

안녕하세요. 환장인입니다.
밤사이 미9월 소매판매가 예상치를 웃돌며 달러강세를 보였으나 토마스 바킨 리치먼드 연은총재의 비둘기파적 발언으로 상승폭을 줄이며 달러원환율은 보합흐름을 보였습니다.

미 바이든 대통령이 금일 확전 억제 목적으로 이스라엘을 방문예정이라 이-팔 전쟁은 다소 소강상태를 띌 것으로 보여져 시장에 미치는 영향력은 다소 완화될 것으로 보여집니다.

미 상무부는 미국기업의 대중 반도체 수출규정을 강화했다는 소식에 반도체 기술주의 낙폭이 컸으며 미증시는 소폭 약세를 보였습니다. 또한 중국 비구이위안은 달러화 채권이자 미지급 소식이 전해지며 중국발 부동산 리스크가 상존하는 가운데 금일 중국 3분기 GDP발표 예정으로 위안화 흐름에 주목해야할 것으로 보여집니다.

리치몬드 연은총재는 "인플레 경로가 아직 분명하지 않아 금리를 안정적으로 유지하며 기다려야 한다"고 발언하였습니다. 최근 연준위원들의 스탠스 변화가 시장추세에 영향을 미치는 가운데 9월 인사청문회로 연준위원들의 성향이 다소 바뀌었습니다.

연준위원 발언이 중요한 시점으로 위원들의 구성과 성향에 대한 자료를 작성하였습니다. 위에 12명은 금리결정의 투표권을 가지고 있는 위원들이며 18명은 점도표를 찍는 위원구성입니다. 아래 3명의 캔자스시티, 보스턴, 세인트루이스 연은총재는 대기중인 위원들입니다. 연준이사는 4년임기, 연은총재는 11명 중 4명이 1년임기로 투표권을 돌아가며 행사하기에 꾸준한 업데이트로 연준위원 성향파악이 주요한 것으로 보여집니다. 자세한 사항은 아래 그림파일을 참고해주세요.

그럼 즐거운 하루 시작하시길 바람니다. 감사합니다.

안녕하세요. 환장인입니다.
전일 중동 지정학적 리스크 우려에 따른 국내증시 약세로 인하여  1353.7원까지 상승했던 달러원환율은 밤사이 지정학적 리스크가 완화되고 연준위원들의 비둘기파적 발언에 힘입어 -5.5원 하락한 1348원에 역외종가를 형성하였습니다.

이스라엘-팔레스타인 전쟁 중 레바논, 시리아, 요르단의 참전 우려에 제5차 중동전쟁에 대한 두려움이 시장을 지배하며 아시아증시 전체가 하락장세를 보였으나 장중 바이든 미 대통령의 중재발언 소식에 다소 리스크오프가 된 것으로 보여집니다. 하마스가 있는 가자지구에 인구는 230만명으로 민간인이 다수인 부분이 이스라엘의 지상전 토벌에 발목을 잡고 있는 것으로 보여 중동발 리스크는 단기에 해결될 가능성은 낮아지는 것으로 판단됩니다.

전일 필라델피아 연은총재 패트릭 하커, 시카고 연은총재 오스탄 굴스비는 "금리인상은 필요없다"는 비둘기파적인 발언을 이어나갔습니다. 그동안 중립스탠스였던 패트릭 하커 연은총재도 금리동결에 힘을 싣는 등 연준위원들의 전반적인 입장이 비둘기파적으로 변화하고 있는 모습은 4분기 증시와 금융시장에 긍정적인 영향을 줄 것으로 보여집니다. 현재 11월 FOMC 금리인상가능성은 6.2%수준이며 12월 FOMC에서 금리인상 가능성도 35% 수준을 나타내고 있습니다.

일각에서는 연준의 기준금리인상은 7월 FOMC에서 끝났다는 의견이 나오고 있습니다. 현재 기대인플레이션은 2.3%수준으로 낮게 유지되고 있으며 파월의장의 다소 매파적인 발언은 직접적인 추가금리인상보다는 기대인플레이션을 낮추기 위한 겁주기 멘트로 인식됩니다. 9월 고용은 양호하였으며 CPI(소비자물가지수)는 헤드라인 CPI가 예상치를 상회하였으나 앞서 말씀드렸던 것처럼 에너지, 식음료를 제외한 근원CPI의 경우 예상치 부합하며 완만한 하락추세를 나타내고 있기에 향후 '금리동결'가능성이 점증되고 있는 것으로 보여집니다.

달러원환율은 달러엔 150엔, 달러위안 7.3위안의 약세흐름에도 1350원 위에서는 수출기업의 적극적인 네고물량과 외환당국의 경계감으로 상단저항을 받고 있는 것으로 보여집니다. 

금일은 1340원 후반대 개장 후 국내증권 외국인 자금동향에 따라 움직임을 보일 것으로 예상됩니다. 전일 미증시상승세에 국내 증시도 갭상승 출발할 것으로 보이나 이-팔 전쟁 확산소식에 언제든 위험회피가 나타날 수 있어보여 방향성을 예측하긴 어려워 보이나 연준의 스탠스 변화를 볼 때 큰 추세는 하락방향으로 보는 것이 맞아보입니다.

아침저녁으로 쌀쌀합니다. 건강 유의하시고 좋은 하루 시작하시길 바람니다. 감사합니다.